Разъяснение, что такое Банковская Гарантия, Свифт, Монетизация, Инвестиции и Кредит

Здесь, Вы можете ознакомится с тем, что такое Банковская Гарантия, Свифт, Монетизация (безвозвраное кредитование), Инвестиции, Кредит, Бонды. Кредит Инвестмент Трейд "Европейские Кредиты & Банковские Гарантии"



Банковская гарантия (Bank Guarantee, BG, БГ)

 


Банковская гарантия является односторонней возмездной сделкой, существенными условиями которой являются срок, на который она выдана, и сумма, которой ограничивается ответственность Гаранта.

Основное отличие от остальных способов обеспечения обязательств - то, что банковская гарантия не зависит от основного обязательства и должна быть исполнена в любом случае по требованию Бенефициара.

 

Основные виды банковских гарантий:

 

Платежная гарантия (Payment Guarantee) является для поставщика (подрядчика) обеспечением того, что заказчик-принципал надлежащим образом исполнит свои платежные обязательства по договору.

 

Тендерная гарантия (гарантия оферты, Bid Bond) - является для покупателя обеспечением того, что его контрагент-принципал сдержит свои обязательства по оферте, и обеспечивает выплату гарантированной суммы в случае отказа принципала от подписания контракта.

 

Гарантия исполнения контрактных обязательств (Performance Bond) - является для покупателя обеспечением того, что его контрагент-принципал исполнит свои обязательсва, в соответствии с условиями заключенного договора.

 

Гарантия возврата аванса (Advance Payment Guarantee) - является для покупателя обеспечением возврата уплаченного контрагенту-принципалу аванса по договору, в случае неисполнения последним своих обязательств по договору.

 

Гарантия возврата кредита - является для кредитора обеспечинием того, что выполнение заемщиком своих обязательств перед кредитором по возврату суммы основного долга и/или процентов по кредиту произойдет в оговоренные договором сроки.

 

Обобщая выше изложенное можно заключить: Гарант (Банк) берет на себя обязательство рассчитаться за своего клиента. Самые распространенные – платежные гарантии. Их смысл состоит в том, что Гарант отвечает перед Кредитором за расчеты должника по контракту (кредиту).

 

Основным преимуществом использования банковских гарантий является надежность и репутация Гаранта (Банка) выпустившего банковскую гарантию, а также его устойчивое финансовое положение. В случае наличия данных преимуществ, гарантии принимаются большинством хозяйствующих субъектов не только на территории стран СНГ, но и за рубежом.

 

Правовое регулирование для международных банковских гарантий осуществляют UCP 458 (ICC 458), законодательства других государств.

 

ТЕРМИНЫ

 

1. ICC - International Chamber of Commerce (Международная Торговая Палата) - это влиятельная некоммерческая международная организация, созданная в 1919 году для решения актуальных проблем развития бизнеса. Штаб-квартира организации находится в Париже. Национальные комитеты ICC объединяют ведущие компании и деловые ассоциации 130 стран мира.

 

2. ICC 458 (UCP 458, МТП 458) -  унифицированные правила разработанные ICC для платежных гарантий. Данные правила предполагается применять во всем мире при использовании платежных гарантий, то есть гарантий, обязательств (bonds) и других платежных обязательств, по которым обязательство гаранта или эмитента произвести платеж вытекает из представления письменного требования и любых других документов, указанных в гарантии, и оно не ставится в зависимость от фактического невыполнения принципалом своих обязательств по основной сделке.

 

3. ICC 500 (UCP 500, МТП 500)-  унифицированные правила разработанные ICC для документарных аккредитивов.

 

4. ICC 600 (UCP 600, МТП 600)-  унифицированные правила разработанные ICC для документарных аккредитивов (новая усовершенствованная редакция ICC 500).

 

5. Бенефициар – 1) лицо, являющееся приобретателем доходов, выгод, преимуществ и прочих подобных качеств, по договору или долговому документу;
                              2) наименование стороны в аккредитиве - лица, в чью пользу надлежит произвести платеж, чьи тратты следует акцептовать (негоциировать);
                              3) наименование стороны в операции инкассо;
                              4) наименование выгодоприобретателя по банковской гарантии;
                              5) наименование держателя банковского сертификата;
                              6) наименование держателя векселя простого.

 

6. Гарант - Банк или иное кредитное учреждение выдающий по просьбе Должника (Принципала) письменное обязательство (банковскую гарантию) уплатить денежную сумму при предоставлении требования о ее уплате.

 

7. SWIFT  – международная организация, обеспечивающая обмен стандартизованными сообщениями, основанными на общепринятых стандартах ISO. Стандартизованные сообщения обеспечивают реализацию принципов сквозной обработки (STP), а сеть передачи финансовой информации предоставляет готовую технологическую инфраструктуру, объединяющую пользователей в режиме реального времени. Существует девять категорий сообщений SWIFT, каждая из которых охватывает определенный сегмент операций на финансовом рынке. Стандарт ISO лежит в основе коммуникационной модели многих ведущих клиринговых и расчетных систем во всем миру (Clearstream, Crest, DTCC, Euroclear, LCH, STRATE и др).

 

8. SWIFT 103 (МТ 103) - Сообщение относится к 1 категории "Клиентские платежи и чеки". Это сообщение общего использования, то есть, для его отправки и получения не требуется предварительной регистрации в Группе пользователей сообщения (Message User Group, MUG). Этот вариант дает возможность обмениваться инструкциями об однократном зачислении клиентских средств с использованием всех полей сообщения SWIFT (МТ) 103, за исключением поля 77Т («Содержание конверта»). Сообщение этого типа отправляется обслуживающей клиента-заказчика финансовой организацией или по ее поручению, непосредственно или через корреспондента (корреспондентов), в финансовую организацию, которая обслуживает клиента-бенефициара. Это сообщение может использоваться только для передачи инструкций о чистых платежах. Его нельзя применять для извещения банка-ремитента о выплате по чистому инкассо (например, при оплате чеков), либо для перевода покрытия по операциям, информация о которых была передана другим сообщением (например, МТ 400).   

 

9. SWIFT 760 (МТ 760) - Сообщение относится к 7 категории "Документарные аккредитивы и гарантии". Обмен сообщениями этого типа происходит между банками, участвующими в выдаче гарантии. Оно используется для выдачи гарантии, либо для запроса Получателя о выдаче гарантии. 

 

10. SWIFT 799 (МТ 799) - Сообщение относится к 7 категории "Документарные аккредитивы и гарантии". Это сообщение в свободном формате. Используется для передачи информации, для которой не предусмотрено специальных типов сообщений.

 

11. SWIFT 999 (МТ 999) - Сообщение относится к 9 категории "Управление денежными средствами и статус клиента". Это сообщение в свободном формате. Используется для передачи информации, для которой не предусмотрено специальных типов сообщений.

 


Банковская гарантия: Letter of Guarantee – LG, Bank Guarantee - BG

 

 

Банковскую гарантию дают банки или иные кредитно - финансовые учреждения, по просьбе заёмщика (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о её уплате.

 

За выдачу банковской гарантии, принципал уплачивает гаранту (банку) вознаграждение.

 

Банковская гарантия не может быть отозвана гарантом и передано другому лицу, если в ней не предусмотрено иное.

 

По общему правилу, банковская гарантия является безотзывной, поскольку не может быть отозвана выдавшим её гарантом. Права бенефициара по банковской гарантии непередаваемы, т.к. принадлежащее бенефициару требование к гаранту не может быть передано другому лицу.

 

Для своих клиентов мы выпускает банковские гарантии - независимое обязательство по отношению к выгод получателю, заплатить определённую сумму против письменного требования выгод получателя с заявлением о невыполнении контр партнёром выгод получателя его обязательств по контракту.


Как и в случае аккредитива, банковская гарантия - независимое от контракта обязательство банка заплатить против предоставления документов, однако сутью банковской гарантии является обеспечение исполнения обязательств, т. е. платёж по банковской гарантии, имеет место в случае невыполнения контрактных обязательств.


Поскольку банковская гарантия - инструмент, абсолютно независимый от контракта, то банк, получивший требование по банковской гарантии, обязан выполнить платёж вне зависимости от реального положения дел с исполнением заявителем своих обязательств.


Банковские Гарантии (в случае импорта товаров, работ или услуг) выпускаются для обеспечения более благоприятных условий поставки.


Имея в своём распоряжении банковскую гарантию, бенефициар (продавец) может предоставить принципалу (покупателю) товарный кредит (отсрочку), увеличить сумму или период отсрочки, предоставить дополнительную скидку на закупаемую продукцию и т. д.


Бенефициар (продавец) знает, что риск неоплаты принципала (покупателя) за поставленный товар (выполненные работы, оказанные услуги) уже покрыт банковской гарантией.


Для покупателя, банковская гарантия выгодна низкой стоимостью и возможностью получения дополнительных коммерческих выгод от продавца.


Банковская Гарантия является очень гибким и удобным инструментом финансирования: если с продавцом достигнута договорённость об использовании гарантии и покупателю предоставлена отсрочка платежа, то покупатель может самостоятельно планировать закупки и расчёт с продавцом при условии, что сумма задолженности покупателя перед продавцом не превысит сумму банковской гарантии.


Для получения платежа по банковской гарантии, продавец должен представить в банк-эмитент гарантии письменное заявление в свободной форме о том, что покупатель не выполнил свои договорные обязательства.


Иногда к заявлению прилагаются копии неоплаченных счетов и/или транспортные документы, подтверждающие отгрузку товаров в адрес покупателя.

 

Подлинность заявления продавца должна быть подтверждена банком, в котором он обслуживается.


Банковская гарантия подчиняется законам той страны, в которой она была выпущена.

 

Поэтому иностранные поставщики просят предоставить банковскую гарантию, которая бы подчинялась законодательству той страны, где они находятся.

 

Основные формы и разновидности гарантий


Банковские гарантии являются очень разносторонними и гибкими документарными инструментами, позволяющими снизить не только платёжный риск, но также многие другие риски, как, например, риск неисполнения контракта, нарушения гарантийных и тендерных обязательств.

 

Выпускаем следующие виды банковских гарантий

1. Гарантия платёжных обязательств - гарантия обеспечения обязательств покупателя уплатить оговорённую сумму по контракту.

 

2. Гарантия возврата аванса - гарантия обеспечения обязательств продавца выполнить возврат авансового платежа, перечисленного ему покупателем по условиям контракта.

 

3. Гарантия исполнения контракта - гарантия, открываемая для обеспечения надлежащего исполнения контракта (поставка товара оговорённого качества и комплектности в установленные сроки и т. д.).

 

4. Тендерная гарантия - гарантия обеспечения исполнения участником тендера своих тендерных обязательств. Как правило, тендерные обязательства заключаются в подписании контракта установленного образца и предоставлении гарантии исполнения контракта.

 

5. Гарантия возврата кредита - гарантия банка в пользу кредитора обеспечения обязательств возврата заёмщиком кредита, предоставленного ему кредитором.

 

6. Гарантия обратного вывоза - гарантия обеспечения обязательств стороны, осуществляющей беспошлинный ввоз оборудования на территорию страны с обязательством его вывоза через определённое время (например, для демонстрации на выставке и т. п.).

 

7. Гарантия инвестиционных обязательств - гарантия в обеспечение обязательств инвестора по выполнению своих инвестиционных обязательств. Как правило, требуется, как одно из условий участия в конкурсе по покупке акций.

 

8. Банковские Гарантии выпускаются сроком минимум на 1 год и 1 месяц.
    Банковская Гарантия будет выпущена по SWIFT МТ760 в формате ICC 458, ICC 500, ICC 600, ICC 758.
    Подтверждение будет выставлено по SWIFT МТ760.
    Все подтверждения и уведомления происходят только по СВИФТУ (SWIFT).

 

Привлекательность банковской гарантии


1. Обеспечивает интересы контрагентов в разнообразных сферах деятельности.
2. Не отвлекает из обращения денежные ресурсы.
3. Предоставляет возможность получить от контрагентов товарный кредит, обеспечением которого выступает банковская гарантия.

 

Преимущество наших услуг заключается 


1. Большой выбор иностранных банков и не банковских финансовых организаций, с указанными банками мы работаем напрямую без посредников.

2. Банки не выпускают банковскую гарантию без 100% обеспечения денежных средств на счёте в банке или кредитную линию, в рамках которой может быть выпущена банковская гарантия без соответствующего обеспечения.

Клиенты юридические лица в массе своей не могут получить кредитные ресурсы в банках по причине не полной прозрачности бизнеса, ужесточения банковских требований и критериев оценки клиента, отсутствия достаточности капитала самих банков.

3. Мы гарантируем своим клиентам банковские гарантии без надлежащих и достаточных залогов, требуемых во всех банках.

4. Для выставления банковских гарантий не требуем от клиентов покрытия, клиент оплачивает только комиссию за выставление финансового инструмента.

5. Комиссия за выставление банковской гарантии от 4% (банку) и от 0,5% (за наши услуги), в зависимости от категории банка и номинала финансового инструмента, стоимость комиссии для каждого клиента рассматривается индивидуально.

6. Минимальный номинал выпуска банковской гарантии 1 000 000 в валюте EUR.

7. Банковские Гарантии, мы выставляем от 2 банковских дней.

8. Все подтверждения и уведомления происходят только по СВИФТУ (SWIFT). 

9. Комиссионные за наши юридические услуги по оформлению выпуска или покупки банковской гарантии, оплачиваются в течении 1 (одного) календарного дня, после получения в банк клиента банковской гарантии, в том случае, если клиент не будет заказывать оказание ему юридических услуг по оформлению ему зарубежного кредита у наших зарубежных кредиторов.

 

10. Оплату нашей комиссии за выпуск или покупки банковской гарантии, можно производить на расчётный счёт или наличным расчетом.

 

ВНИМАНИЕ!


ЗАЯВЛЕНИЕ НА ВЫПУСК ИЛИ ПОКУПКУ БАНКОВСКОЙ ГАРАНТИИ - принимается только по определённой форме, а в случае изменений или дополнений к форме заявления, и отказа клиента заполнять полностью заявление, мы оставляем за собой право отказать клиенту в дальнейшем рассмотрении его обращения!

Чтобы предложить Вам оптимальный банк, откуда будет выставлена банковская гарантия, нам нужна страна и банк бенефициара, куда будет выставлен финансовый инструмент, и соответствующий контракт между клиентом и бенефициаром.

Работа с клиентом, если он заказывает только выпуск или покупку банковской гарантии, без получения кредита у наших кредиторов начинается, если клиент подтвердит свою платёжеспособность - есть ли финансовые средства для оплаты комиссии за наши юридические услуги и банку за выпуск банковской гарантии!

 

Возникали случаи, когда клиентам была выпущена банковская гарантия, а клиенты оказывались неплатёжеспособными, и мы не получали оплату за свою уже сделанную работу.


Клиенту нужно подтвердить свою платёжеспособность, если он будет заказывать только выпуск или покупку банковской гарантии, без оформления получения кредита у наших зарубежных кредиторов перед тем, как мы начнём оформлять документы.

 

Он должен любым удобным для него способом подтвердить наличие финансовых средств на оплату комиссии нам и банку за выпуск банковской гарантии, если клиент не будет оформлять получение кредита у наших зарубежных кредиторов.

 

Без подтверждения платёжеспособности клиента, заявка от клиента не будет рассматриваться.

Все заявки на выпуск или покупку готовой Банковской Гарантии ТОП европейских банков рассматриваются и принимаются только, после подписания договора на оплату наших юридических услуг или при заказе юридической консультации по вопросам выпуска и покупки готовых Банковских Гарантий ТОП европейских банков.

 


Что такое Монетизация (безвозвратный кредит)

 

Монетизация — это процесс конвертации чего-либо в законное платёжное средство.

 

Обычно этот термин означает печать новых банкнот центральными банками, но такие вещи как золото, бриллианты, изумруды, предметы искусства и т.д., также могут быть монетизированы.

 

Даже подлинно бесполезные вещи могут быть превращены в деньги, если эти вещи трудно сделать или приобрести.

 

Монетизация также может означать обмен акций на валюту, продажу собственности, взимание оплаты за что-то, что было бесплатным, или прибыль от товаров и услуг, которые до этого не приносили прибыли.

 


Что такое Инвестиции

 

Инвести́ции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли.

 

Инвестиции — «долгосрочные вложения» государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода, в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты.

 

Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики.

 

От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах.

 

Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

 

Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

 

С позиции монетарной теории денег, средства можно направить на потребление или сбережение. Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов. Инвестирование же вовлекает сбережения в оборот. Оно может происходить напрямую или косвенно (размещение временно свободных средств на депозит в банк, который уже сам инвестирует).

 

Существуют разные классификации инвестиций

По объекту инвестирования выделяют

Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

  • в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;
  • капитальный ремонт основных фондов;
  • вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т. д.

Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

  • ценные бумаги, в том числе через ПИФы;
  • предоставленные кредиты;
  • лизинг (для лизингодателя).

Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

  • валюты;
  • драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);
  • ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).
По основным целям инвестирования
  • Прямые инвестиции.
  • Портфельные инвестиции.
  • Реальные инвестиции.
  • Нефинансовые инвестиции.
  • Интеллектуальные инвестиции (связаны c обучением специалистов, проведением курсов и многим другим).
По срокам вложения
  • краткосрочные (до одного года);
  • среднесрочные (1-3 года);
  • долгосрочные (свыше 3-5 лет).
По форме собственности на инвестиционные ресурсы
  • частные;
  • государственные (капиталовложения);
  • иностранные;
  • смешанные.

Инвестиция или спекуляция

 

Грань между инвестицией и спекуляцией размыта. Обычно критерием разграничения указывают фактор времени.

 

Если операция длится более года — это инвестиция, и экономический эффект она даст через значительный срок после вложения.

 

Если до года — это спекуляция.

 

В то же время, когда говорят о биржевой торговле, то говорят о привлечении, например, «портфельных инвесторов», которые чутко следят за ситуацией на рынке и могут с него уйти, не обращая внимания на длительность сделок.

 

По характеру заключаемых договоров, по характеру производимых действий, по целям, по юридическим последствиям биржевые инвестиции и спекуляции не отличаются.

 

Бенджамин Грэм предлагал инвестицией считать операцию, основанную на тщательном анализе фактов, перспектив, безопасности вложенных средств и достаточном доходе. Всё остальное признавалось спекуляцией.

 

Часто разграничение проводят по критерию организации нового бизнеса (реальная инвестиция, средства тратятся на покупку оборудования, сырья, обучение персонала) или участия в уже существующем бизнесе (спекуляция, средства тратятся на покупку корпоративных прав, ценных бумаг).

 

Иногда критерием разделения служит цель операции.

 

Спекуляцией считают операцию, у которой целью является разница в цене (акции, пая, товара). Сделка может длиться долго, но доход формируется только один раз при продаже или погашении актива.

 

Инвестицией считают операцию, целью которой является доход в форме процентов (дивидендов), начисляемых на приобретённый актив. Начисления носят систематический характер и время обращения купленного актива не ограничивается.

 

Привлечение инвестиций

 

Считается, что для привлечения инвестиций предприятие должно:

  1. Иметь хорошо отработанный и перспективный план деятельности на будущее. Инвесторы хотят знать, что их вклады принесут в дальнейшем прибыль.
  2. Иметь хорошую репутацию в обществе. Инвестируя в теневое предприятие, инвесторы рискуют остаться без прибыли, поэтому выбирают только те предприятия, которые вызывают доверие.
  3. Вести открытую, то есть прозрачную деятельность. Для этого необходимы бухгалтерская отчётность и работа со СМИ.
  4. Многое зависит от внутренней политики, проводимой в той стране, в которой находится предприятие. Для вкладов инвесторы выбирают наиболее стабильные страны.

Однако на практике эти условия необходимы для портфельных инвесторов.

 

Инвестиции вполне могут привлекаться и без этих условий, но при уверенности инвестора в соблюдении своих прав на распоряжение капиталом и прибылью.

 

Такую уверенность могут гарантировать не только законы и прозрачность учёта, но и личные связи, например, в правительстве или парламенте, получение права непосредственного контроля за ситуацией на предприятии через контрольный пакет акций и назначение подконтрольного директора или личное непосредственное руководство.

 

Существенным фактором привлечения инвестиций является соотношение прибыли и риска.

 

Часть инвесторов выбирают меньший риск и соглашаются на меньшую прибыль.

 

Часть инвесторов выберут более высокую прибыльность вложений, несмотря на повышенные риски.

 

Сырьевым компаниям вообще выбирать не приходится: идут туда где есть ресурс.

 

Кроме того, для привлечения инвестиций иногда создаются особые условия.

 

Примером создания таких особых условий являются особые экономические зоны (ОЭЗ).

 

Например, в России созданы и действуют в настоящее время ОЭЗ «Липецк», ОЭЗ «Алабуга», ОЭЗ «Тольятти» и другие.

 

Совокупность условий для инвестора иногда называют «инвестиционным климатом».

 

Риск и прибыль

 

Инвестиции характеризуются, среди прочего, двумя взаимосвязанным параметрами: риском и прибыльностью (доходностью).

 

Как правило, чем выше риск инвестиций, тем выше должна быть их ожидаемая доходность.

 

Для описания соотношения между риском и прибылью часто используется модель CAPM.

 

Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них.

 

Величина общего интегрального риска складывается из семи видов риска: законодательного, политического, социального, экономического, финансового, криминального, экологического.

 

При этом среднероссийский риск принимается за единицу, а реальные показатели регионов могут отклоняться.

 


Что такое Инвестиционный проект


Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях, обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

 

Иногда для удобства выделяют понятие бизнес-плана для обозначения обоснования, при этом сам проект называют "Инвестиционный проект".

 

Инвестиционные проекты делятся на:

  • производственные
  • научно-технические
  • коммерческие
  • финансовые
  • экономические
  • социально-экономические

В коммерческой практике принято выделять:

 

а) инвестиции в финансовые активы (реальные, или капиталообразующие, или производственные инвестиции) — инвестиции в производственные здания и сооружения, любые виды машин и оборудования сроком службы более одного года;

 

б) инвестиции в денежные активы (портфельные инвестиции) — права на получение денежных сумм от других юридических или физических лиц;

 

в) инвестиции в нематериальные активы — расходы, не связанные с материальным воплощением, но имеющие экономическую ценность. Могут быть материализованы в случае ликвидации предприятия, а также при слиянии и поглощении.

 


Что такое Кредит

 

Кредит или кредитные отношения — общественные отношения, возникающие между субъектами экономических отношений по поводу движения стоимости.

 

Кредит – это ссуда, предоставленная кредитором заемщику под определенные проценты за пользование деньгами.

 

Кредиты выдаются физическим и юридическим лицам.

 

Кредитные отношения могут выражаться в разных формах кредита (коммерческий кредит, банковский кредит и др.), займе, лизинге, факторинге и т. д.

 

Другие определения кредита:

  • взаимоотношения между кредитором и заёмщиком;
  • возвратное движение стоимости;
  • движение платежных средств на началах возвратности;
  • движение ссуженной стоимости;
  • движение ссудного капитала;
  • размещение и использование ресурсов на началах возвратности;
  • предоставление настоящих денег взамен будущих денег и др.
Согласно определению Милля кредит «есть разрешение одному лицу пользоваться капиталом другого лица».

 

Сущность кредита

 

Возникновение кредита как особой формы стоимостных отношений происходит тогда, когда стоимость, высвободившаяся у одного экономического субъекта, какое-то время не вступает в новый воспроизводственный цикл.

 

Благодаря кредиту она переходит от субъекта, не использующего её (кредитор), к другому субъекту, испытывающему потребность в дополнительных средствах (заёмщик).

 

Функции кредита

 

Функции кредита: перераспределительная, создания кредитных орудий обращения, воспроизводственная и стимулирующая.

 

Благодаря перераспределительной функции происходит перераспределение временно высвободившейся стоимости.

 

Она может осуществляться на уровне предприятий, отрасли, государства (национальной экономики), мирового хозяйства (мировой экономики).

 

Перераспределение идёт на условиях возврата стоимости.

 

Функция создания кредитных орудий обращения связана с возникновением банковской системы.

 

Благодаря возможности хранения денежных средств на счетах в банках, развитию безналичных расчётов, зачёту взаимных обязательств, появились кредитные средства обращения и платежа.

 

Воспроизводственная функция кредита проявляется двояко:

 

1) получение заемщиком кредита обеспечивает его необходимым объёмом капитала для ведения предпринимательской деятельности (производства). Посредством кредита происходит воспроизводство хозяйствующего субъекта (товаропроизводителя) как такового.

2) в результате предоставления кредита разным предприятиям воспроизводятся как лучшие, так и худшие для общества условия производства товаров (качество, себестоимость, цена).

 

Стимулирующая функция кредита проявляется в возможности развития производства без наличия собственных денежных средств.

 

Благодаря кредиту предприятия получают мощный стимул для дальнейшего развития.

 

Формы кредита

 

В зависимости от вещественной формы ссуженной стоимости выделяют товарную, денежную и смешанную формы кредита.

 

Товарная форма кредита предполагает передачу во временное пользование конкретной вещи, определённой родовыми признаками.

 

Данная форма исторически существовала до появления денежных отношений.

 

Эквивалентом для обмена являлись отдельные товары (меха, скот, зерно и пр.), а кредиторами были субъекты, обладавшие излишками предметов.

 

Возвращать надлежало аналогичное имущество с оговоренным или естественным (для скота, зерна, птицы) приращением.

 

В современных условиях товарной формой кредита является поставка товаров с отсрочкой оплаты (обычно от производителя в адрес торговой организации), продажа в рассрочку, аренда (прокат) имущества, лизинг оборудования, товарная ссуда, некоторые варианты ответственного хранения.

 

В ряде случаев возвращать надлежит то же самое или аналогичное имущество с дополнительной оплатой или без таковой. Если возвращать надлежит денежный эквивалент товара, полученного в кредит, то получается смешанная форма кредита.

 

Денежная форма кредита предполагает передачу во временное пользование оговоренного количества денег.

 

Денежная форма является преобладающей в современных условиях экономики.

 

Данная форма кредита активно используется всеми субъектами экономических отношений (государством, предприятиями, отдельными гражданами) как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте.

 

В денежной форме кредита нет эквивалентного товарно-денежного обмена, а есть передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определённое время и, как правило, с уплатой процентов за пользование ей.

 

Смешанная форма кредита возникает в том случае, когда кредит был предоставлен в форме товара, а возвращён деньгами или наоборот — предоставлен деньгами, а возвращён в виде товара.

 

Последний вариант часто используется в международных расчётах, когда за полученные денежные ссуды расчёт производится поставками товаров.

 

Во внутренней экономике продажа товаров в рассрочку сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной форме.

 

Роль кредита

 

Кредит играет важную роль в саморегулировании величины средств, необходимых для совершения хозяйственной деятельности.

 

Благодаря кредиту предприятия располагают в любой момент такой суммой денежных средств, которая необходима для нормальной работы.

 

Роль кредита важна для пополнения оборотных средств, потребность в которых у каждого предприятия не стабильна, меняется в зависимости от условий работы: рыночных, природных, климатических, политических и др.

 

Роль кредита велика для воспроизводства основных фондов.

 

Используя кредит, предприятие может совершенствовать, увеличивать производство значительно быстрее, чем при его отсутствии.

 

Важна роль кредита в регулировании ликвидности банковской системы, а также в создании эффективного механизма финансирования государственных расходов.

 

Разновидности кредита

  • Автокредит
  • Акцептно-рамбурсный кредит
  • Банковский кредит
  • Государственный кредит
  • Заём
  • Ипотечное кредитование
  • Коммерческий кредит
  • Кредит для юридических лиц
  • Ломбард
  • Межбанковский кредит
  • Международный кредит
  • Налоговый кредит - отсрочка налогового платежа.
  • Потребительский кредит
  • Револьверный кредит
  • Синдицированный кредит
  • Экспортный кредит

 


Бонды (Облигации) что это такое

 

Бонд (Облига́ция) (лат. obligatio — обязательство; англ. bond — долгосрочная, note — краткосрочная) — эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение процента (купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права.

 

Общим доходом по облигации являются сумма выплачиваемых процентов (купонов) и размер дисконта при покупке.

Облигации служат дополнительным источником средств для эмитента, являясь эквивалентом займа. Иногда их выпуск носит целевой характер — для финансирования конкретных программ или объектов, доход от которых в дальнейшем служит источником для выплаты дохода по облигациям.

 

Экономическая суть облигаций очень похожа на кредитование. Облигации позволяют планировать как уровень затрат для эмитента, так и уровень доходов для покупателя, но не требуют оформления залога и упрощают процедуру перехода права требования к новому кредитору. Фактически на рынке облигаций осуществляются средне- и долгосрочные заимствования, обычно сроком от 1 года до 30 лет.

 

Рынок Бондов (облигаций)

 

В качестве инвестиций бонды (облигации) привлекательны фиксированным периодом обращения на рынке и фиксированным процентным доходом, что позволяет точно прогнозировать размер прибыли от таких инвестиций.

 

Это существенно снижает риск инвестиций в бонды (облигации) по сравнению с акциями, доход по которым зависит от большого количества факторов и плохо прогнозируется на длительный срок.

 

Но для инвестора всегда сохраняется альтернатива в виде инвестиций с плавающей доходностью — акции и банковские депозиты.

 

Сопоставление текущей доходности бондов (облигаций) и банковского процента на равноценные депозиты служит основой для формирования цен бондов (облигаций) на вторичном рынке ценных бумаг.

 

Так как общая сумма выплат на бонды (облигации) фиксирована (оставшиеся до погашения проценты и в конце срока номинал), то реальная доходность бондов (облигаций) регулируется только их текущей ценой.

 

При этом понижение цены соответствует увеличению доходности, а повышение цены — понижению доходности бондов (облигаций).

 

Если процентные ставки в банковской сфере увеличиваются, то цены на ранее выпущенные бонды (облигации) будут снижаться.

 

Если банковские депозитные ставки снижаются, то текущая цена ранее выпущенных бондов (облигаций) возрастает.

 

Конкретный уровень роста или снижения цены зависит не только от соотношения процентов, но и от времени до срока погашения.

 

Банковские депозиты считаются менее рискованными, чем бонды (облигации), более гарантированными.

 

По сравнению со срочными вкладами на длительный срок у бондов (облигаций) выше ликвидность (их можно быстро продать другому лицу до момента погашения).

 

При совершении операций купли-продажи процентных бодов (облигаций) на цену существенное влияние оказывает накопленный купонный доход (НКД) по текущему купону.

 

Для сделок с отсроченной поставкой НКД обычно рассчитывается на дату предполагаемой поставки.

 

Зная купонные сроки и суммы купонов можно рассчитать НКД на любую дату в пределах купонного периода.

 

В биржевых котировках бондов (облигаций) рыночная цена обычно указывается в процентах от номинала.

 

Цена дисконтного бонда (облигации) обычно меньше номинала и может превышать номинал лишь в случаях, когда погашение предполагается производить не деньгами, а неким активом, стоимость которого уже выше номинала бонда (облигации).

 

Цена процентного бонда (облигации) может быть как ниже, так и выше номинала.

 

Если цена выше номинала, то говорят, что бонд (облигация) продаётся с премией (с ажио). Если ниже — то с дисконтом (с дизажио).

 

Межрыночное взаимодействие

 

Цены на бонды (облигации) и сырьевые товары движутся в противоположных направлениях.

 

Увеличение цен на сырьевые товары — показатель усиления инфляционного давления, приводящего к повышению процентных ставок и снижению цен на бонды (облигации).

 

Размещение бондов (облигаций)

 

На практике первичное размещение, как правило, проходит в 1 день. Это касается как рынка государственных, так и негосударственных бондов (облигаций).

 

Виды бондов (облигаций) (общие положения)

 

Бонды (Облигации) можно классифицировать по любому их признаку: эмитенту, сроку обращения, типу дохода, конвертируемости, валюте (в том числе и по отношению к эмитенту; см. напр. еврооблигация), целям выпуска (см. напр. инфраструктурная облигация), инвестиционной привлекательности и рейтингу (см. рейтинг облигаций).

 

По эмитентам

  • Государственные бонды (облигации) (англ. Government bonds) или суверенные бонды (облигации) (англ. Sovereign bonds) — ценная бумага, эмитированная с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти, но обязательно гарантированная правительством.
  • Муниципальные бонды (облигации) (англ. Municipal bonds).
  • Корпоративные бонды (облигации) (англ. Corporate bonds).

По типу дохода

  • Дисконтный бонд (облигация) (англ. Zero Coupon Bond) — бонд (облигация), доходом по которой является дисконт (бескупонная облигация). Дисконтные бонды (облигации) продаются по цене ниже номинала. Чем ближе дата погашения облигации, тем выше рыночная цена бонда (облигации). Примеры дисконтных бондов (облигаций) — ГКО (Государственные краткосрочные облигации) .
  • Бонд (Облигация) с фиксированной процентной ставкой (англ. Fixed Rate Bond; Fixed Income) — купонная облигация, доход по которой выплачивается по купонам с фиксированной процентной ставкой. Информация о купонах указывается в проспекте эмиссии облигации. К этому типу бондов (облигаций) относятся ОФЗ (Облигации Федерального Займа), ОВГВЗ (Облигации внутреннего государственного валютного займа), большинство еврооблигаций.
  • Бонд (Облигация) с плавающей процентной ставкой (англ. Floating Rate Note (FRN); Floater) — купонная облигация с переменным купоном, размер которого привязывается к некоторым макроэкономическим показателям: к доходности государственных ценных бумаг, к ставкам межбанковских кредитов (LIBOR, EURIBOR, MOSPRIME) и т. п.

По конвертируемости

  • Конвертируемые бонды (облигации) — долговой инструмент с фиксированной процентной ставкой, дающий держателю право обменять бонды (облигации) и купоны на определенное число обыкновенных акций или других долговых инструментов данного эмитента по заранее оговоренной цене (цена конвертирования) и не раньше предварительно установленной даты. После конвертирования бонд (облигация) прекращает существование, а вместе с ней и долговое обязательство эмитента. Конвертируемые бонды (облигации) выпускают и правительства, и компании.
  • Неконвертируемые бонды (облигации).

Примечание

 

Каждый раз, когда мы говорим об инвестировании и фондовом рынке, мы практически всегда подразумеваем покупку акций. Ведь акции являются самым популярным финансовым инструментом, о них пишут в газетах, сообщают в финансовых новостях, о них все чаще можно услышать в среде непрофессионалов.

 

Но, несмотря на такую широкую популярность, акции являются далеко не единственным инвестиционным продуктом, которым пользуются многие инвесторы.

 

Бонды (облигации) не так популярны как акции, но они уверенно удерживают вторую позицию в мире инвестмента уже в течение сотен лет.

 

Профессиональный жаргон, который используется в обращении с облигациями, кажется многим непонятным, а инвестирование в облигации – довольно скучным делом, особенно во времена роста фондовых рынков, когда доходы акций, намного превосходят доходы облигаций.

 

В то же время достаточно рынкам развернуться в обратном направлении – в сторону падения, – как инвесторы начинают активно вспоминать про облигации, об их надежности и стабильности.

 

Поэтому опытные Инвесторы стараются вкладывать хотя бы маленькую часть своих сбережений в бонды.

 

Если вам когда-нибудь приходилось брать в долг деньги, скажем, у друзей или в банке на покупку квартиры, вам намного проще будет понять, что такое бонды.

 

Так же, как и люди, компании и правительства нуждаются в деньгах. Компаниям они нужны на развитие своего бизнеса, а государству – на строительство школ, мостов, дорог и на всевозможные другие социальные программы.

 

Проблемы, с которыми сталкиваются большие организации, заключаются в том, что им нужны суммы, значительно превосходящие те, которые им могут одолжить обычные банки. Поэтому единственным способом решения таких проблем является выпуск облигаций, доходы от которых и позволяют получать нужные суммы.

 

Бонд (Облигация) - это кредит.

 

Инвестор при покупке бонда предоставляет организации, которая этот бонд выпустила, определенную сумму денег, которой эта организация в дальнейшем будет пользоваться.

 

Взамен эта организация будет выплачивать инвестору определенный процент на эту сумму в течение оговоренного срока и по истечении этого срока выплатит всю взятую в долг сумму.

 

В отличие от владельца акции, владелец бонда не имеет прав на часть компании, что делает бонды долговыми ценными бумагами, которые представляют долговое обязательство организации перед инвесторами.

 

Владелец бондов также не имеет права на голосование в компании и на получение дивидендов.

 

Бонды считаются ценными бумагами с фиксированным доходом, поскольку при покупке бонда инвестор заранее знает, какой процент он будет получать и в течение какого времени.

 

Приведем основные характеристики, которые будут отображены в сертификате при покупке бондов:

 

Дата, или время, погашения (Time of Maturity) показывает, когда компания, выпустившая бонды, выплатит сумму, взятую в долг у инвестора. Сроки погашения могут варьироваться от месяца до 30 лет.

Номинальная стоимость (Principal, Par Value или Face Value) – сумма, которая будет возвращена инвестору во время погашения бонда.

Купон (Coupon), или проценты, – процентные выплаты инвестору. Следует помнить, что не все бонды выплачивают проценты в виде купонов.

 

Закрепим все сказанное выше на примере


Допустим, вы покупаете бонд на сумму $1000 с купоном 10% и сроком обращения 10 лет. Это означает, что вы будете получать в общей сложности $100 ежегодно в виде процентов на протяжении 10 лет. Когда же, спустя 10 лет, наступит время погашения, вы получите назад свои $1000.

 

Как правило, для бондов существует два основных рынка – первичный и вторичный.

 

На первичном рынке продают вновь выпущенные бонды, а вторичный рынок возникает позже, когда одни инвесторы продают свои бонды другим.

 

Цены на бонды на вторичном рынке меняются в зависимости от спроса и предложения, от процентов и инфляции, от того, сколько купонных выплат и сколько времени осталось до погашения бонда.

 


Что такое, Бизнес-проект

 

Бизнес-проектирование предполагает тщательный расчет и умение предвидеть будущее и является одним из основных инструментов предпринимательской деятельности.

 

Бизнес-проект может быть разработан по предприятию в целом (как по новому, так и по действующему) или по бизнес-линиям (продукции, работам, услугам).

Инструкция

  1. Помните, что бизнес-проект – это документ. В нем формируются цели, которых нужно достичь, делается их обоснование, определяются направления решения задач. Построение бизнес-проекта заключается в последовательной цепочке от возникновения экономического замысла до получения и реализации прибыли. 
  2. При подготовке бизнес-проекта определите источники необходимой информации. Это может быть учебная и профессиональная литература, курсы по составлению бизнес-проектов, Интернет-ресурсы, аудиторские заключения и т.д. 
  3. Далее определитесь с целями бизнес-проекта. Они конкретизируют возникшие идеи. Актуальной является правильная и убедительная обоснованность проекта, которая могла бы подтвердить эффективность использования финансовых ресурсов и дать гарантии получения прибыли. 
  4. Оцените и определите возможности целевой аудитории, на которую рассчитан ваш бизнес-проект. Выбор аудитории определяет специфику проекта, т.е. необходимость выделения тех или иных сторон деятельности фирмы. 
  5. Установите общую структуру создаваемого документа и соберите сведения для подготовки каждого из намеченных разделов. В работу над бизнес-проектом можно привлечь юристов, экономистов, бухгалтеров, финансистов, маркетологов. Сбором внутренней информации займутся работники организации, а информацию о конъюнктуре рынка и финансовому прогнозу добудут внешние консультанты. 
  6. Затем переходите непосредственно к оформлению и составлению документа. Когда все разделы бизнес-проекта будут разработаны, следует подготовить резюме основных идей проекта. В целях получения конструктивной критики бизнес-проект можно передать для анализа незаинтересованным специалистам, способным оценить работу. 
  7. Проверьте наличие в вашем бизнес-проекте следующих разделов:
  • титульный лист;
  • резюме проекта;
  • история предприятия;
  • сущность проекта;
  • положение дел в отрасли, анализ рынка;
  • описание конкурентов;
  • маркетинговый план;
  • производственный план;
  • финансовый план;
  • организационный план;
  • оценка риска;
  • приложения.

 



Обновлен 08 сен 2016. Создан 05 дек 2012



 
Зарубежные Кредиты на развитие и покупку бизнеса и проектов для юридических и физических лиц Зарубежное Финансирование бизнеса и проектов Выпуск Банковских Гарантий ТОП 25/50/100 Европейских банков Помощь в получении зарубежного кредита в Украине и не только. ДДО Украины Получение зарубежных кредитов. ДДО Украины